Cosentino: "Hoy hay
El presidente de la Comisin Nacional de Valores (CNV), Adrin Cosentino, afirm que "hay 20.000 pequeas y medianas empresas que buscan financiamiento en el mercado de capitales", y sostuvo que "hoy hay un amplio margen para que las obligaciones negociables (ON) simples sean demandadas".
"En los ltimos aos la participacin de las pymes en el mercado fue creciendo en cantidad y volumen de manera sostenida, aun en escenario de pandemia", destac Cosentino a Tlam, al tiempo que remarc que "actualmente contamos con alrededor de 20.000 pymes que buscan financiamiento en el mercado de capitales argentino".
El titular de la CNV explic que "la mayora ingresa a travs del cheque de pago diferido avalado y garantizado y, las que van adquiriendo una cierta experiencia, empiezan a perder el miedo en el mercado de capitales y comienzan a focalizarse en ON simples que en general vienen asociadas a alguna entidad de garanta".
Indic que "las entidades de garanta habilitadas por CNV pueden ser bancos, fondos de garanta provinciales o sociedades de garanta recproca (SGR)", y seal que "el grueso de esas ON viene con esas garantas, lo que les permite que puedan ser incorporadas en la cartera de inversin de un inversor institucional".
"Es importante dar a conocer estas opciones de financiacin ya que son beneficiosas para todas las partes”
Gabriel Gonzalez - Garantizar SGR
"Eso hace que hoy haya un amplio margen para que las ON Pyme sean demandadas en el mercado, ya que hay inversores institucionales que estn permanentemente buscando este tipo de activos", afirm el funcionario.
En el primer cuatrimestre de este ao, de acuerdo con los nmeros de la CNV, el 26% de las ON emitidas en el mercado de capitales fueron de pymes.
A principios de mayo, la exportadora rionegrina de frutas Patagonian Fruits Trade emiti la mayor ON Simple del pas desde la creacin de este instrumento de rgimen simplificado para pymes en 2017, por $ 206 millones.
Esta operacin fue sindicada por seis sociedades de garantas recprocas: Garantizar, Acindar Pymes, Crecer, ArgenPymes, Affidavit y Mills.
"Con esta herramienta ayudamos a que las pymes de todos los sectores se financien a largo plazo y a la medida de sus necesidades, es decir, acceden al crdito y adems tienen la posibilidad de elegir moneda, plazo de la emisin, amortizacin y perodo de pago de inters", detall a Tlam el presidente de Garantizar SGR, Gabriel Gonzalez.
En ese sentido, consider: "es importante dar a conocer estas opciones de financiacin ya que son beneficiosas para todas las partes, tanto para las pymes como para los inversionistas, quienes demandan cada vez ms estos productos".
Por su parte, el gerente general de Acindar Pymes, Pablo Pereyra, destac a esta agencia que "las ON simple se transformaron en una gran herramienta de largo plazo para nuestros clientes pymes".
"El rgimen simplificado permiti que desde su implementacin avalemos 30 emisiones de este tipo, destacndose el carcter federal que tom el instrumento", remarc Pereyra, quien subray que el hecho de "que una pyme logre colocar deuda en el mercado de capitales constituye una gran vidriera para el desarrollo de su negocio y el prestigio que eso le otorga ante negociaciones con proveedores y clientes del exterior".
En tanto, el presidente de Crecer, Rafael Galante, destac a Tlam que "las empresas del interior estn concentrando las emisiones de deuda de largo plazo a travs del mercado de capitales", y puso de relieve que "algo original en la industria es que cada vez ms SGR nos estamos sumando a avalar estas emisiones trabajando en forma conjunta y coordinada".
"Que una pyme logre colocar deuda en el mercado de capitales constituye una gran vidriera para el desarrollo de su negocio ”
Pablo Pereyra - Acindar Pymes
Por su lado, Cosentino puntualiz que "las ON garantizadas son un trmite completamente online que permite a una pyme emitir deuda en el mercado respaldada por una entidad de garanta".
"La ON es un instrumento que estamos tratando de difundir desde la CNV y no slo para las pymes tradicionales, sino tambin con asociaciones civiles, cooperativas, ampliando el universo hacia aquellos sectores ms necesitados de financiamiento en estos momentos", subray el titular de la CNV.
En este marco, destac que "se observa una tendencia de participacin diversa en trminos regionales en el financiamiento de las pymes a travs de este instrumento", y sostuvo que "el hecho de que el trmite sea 100% online, facilita la posibilidad de que empresas de todas partes del pas puedan acceder y financiarse a travs del mercado".
"El hecho de que el trmite sea 100% online, facilita la posibilidad de que empresas de todas partes del pas puedan acceder y financiarse a travs del mercado"”
Adrin Cosentino
Adems, indic que "en el ltimo tiempo tambin se observ un crecimiento importante de los fondos comunes de inversin pyme", y remarc que "en trminos de federalizacin, vale la pena destacar que muchos fondos de garanta provinciales han hecho un excelente trabajo articulando con SGRs para llevar a sus pymes al mercado".
Tal es el caso del Fondo de Garantas del Chaco (Fogach), impulsado por el gobierno provincial, e integrado por el Ministerio de Produccin provincial, la Bolsa del Chaco y el Nuevo Banco del Chaco y Chaco Burstil, que ya contribuy a que siete pymes chaqueas -cinco avaladas por Garantizar y dos por Acindar Pymes- accedieran a financiamiento en el mercado de capitales a travs de ON Simple.
"Todo esto nos entusiasma y refuerza nuestra agenda estratgica focalizada en la promocin y el desarrollo de un mercado de capitales que sea diverso, inclusivo, federal y orientado al financiamiento de los sectores productivos", afirm Cosentino.
Cada vez ms pymes del interior acceden a financiamiento a travs de ON Simple
La ON Pyme CNV Garantizada es un producto diseñado para las pymes, para que puedan acceder al financiamiento en el mercado de capitales de una forma fácil y accesible.
Esta herramienta permite que la empresa se financie a largo plazo y a medida, es decir, que accede al crédito con posibilidad de elegir moneda, plazo de la emisión, amortización y período de pago de interés en función de las necesidades de la pyme emisora y de su flujo de fondos.
Los plazos llegan hasta cinco años por emisión, con posibilidad de continuar emitiendo series consecutivas.
En el último año Garantizar salió al mercado con este producto acompañando a seis pymes del interior.
Ellas fueron el Instituto de Atención y Desarrollo a la Diversidad (IAD), la productora e industrializadora de arroz Oryza, la fabricante de ladrillos Cerámica Ruta, la elaboradora de harinas de carne y huesos y sebos para la formulación de alimento balanceado Insuga Chaco, y la importadora y comercializadora Cueros y Cuerinas, todas chaqueñas; y la rionegrina Patagonian Fruits Trade.
Por su parte, Acindar Pymes, que también participó de la emisión de Patagonian, emitió ON Simple para 20 pymes del interior.
De la provincia de Santa Fe, la productora y envasadora de hortalizas y legumbres frescas Inalpa, una firma de fabricación y accesorios para vehículos, y otra agropecuaria.
De Córdoba, la empresa de soluciones integrada para el campo Agroempresa Colón; la fabricante de tanques y equipos para almacenamiento y distribución Bertotto Boglione; la constructora Construir; la fabricante de motos Emprendimiento Industrial Mediterráneo; la de maquinaria agrícola Metalfor; la de venta de insumos agropecuarios Villanueva e Hijos; otra de reparación y mantenimiento agropecuario, y una de molienda de trigo.
De Mendoza, una pyme de cultivo de hortalizas, otra de ingeniería y construcciones, y otra de servicios de publicidad.
También la agrícola ganadera Anta del Dorado de Salta; la de desarrollos inmobiliarios Valerza de Jujuy; una de venta de cereales de la localidad bonaerense de 9 de julio; otra de producción audiovisual de Mar del Plata; una de venta de combustibles y lubricantes, y otra de servicios de maquinaria agrícola de Chaco.